Czym jest pair trading?
Pair trading jest strategią inwestycyjną, dzięki której inwestorzy mogą zarabiać zwykle bez względu na to, czy aktualnie na rynku utrzymuje się trend wzrostowy, czy też spadkowy. Dlatego też w handlu parami ceny akcji firm, które są z tej samej branży, zazwyczaj zachowują się w podobny sposób jednak nie do końca tak samo.
Jak działa pair trading?
Pair trading działa na zasadzie wykorzystywania zależności, jakie tworzą się pomiędzy zmianami, jakie zachodzą w cenach danych aktywów. Dlatego w metodzie tej inwestorzy, którzy sfinalizują poszczególną transakcję, liczą głównie na to, że spełni się choć jeden z dwóch możliwych scenariuszy:
- Ceny akcji obu spółek wzrosną, ale wzrost cen akcji, które kupiliśmy, będzie większy niż wzrost tych, na których została zajęta pozycja krótka.
- Ceny akcji obu spółek spadną, ale spadek cen akcji, na których została zajęta pozycja krótka, będzie większy od tych akcji, które zostały zakupione.
Można zatem powiedzieć, że pair trading jest strategią inwestycyjną z pewnym zabezpieczeniem, dzięki któremu inwestorzy mogą zarabiać zarówno na akcjach mocnych, jak i słabych.
Różnica między pair trading a inwestycje długoterminowe
Główną różnicą między pair tradingiem a inwestycjami długoterminowymi jest przede wszystkim styl handlu - pair trading jest krótkoterminowy, a inwestycje długoterminowe jak sama nazwa na to wskazuje długoterminowe. Pair trading to stosunkowo bezpieczna metoda handlu o małym ryzyku, która polega na łączeniu zarazem pozycji długiej i krótkiej w dwóch różnych, jednak powiązanych ze sobą aktywach. Jeśli zaś chodzi o inwestycje długoterminowe, to jest to metoda, której celem jest osiąganie zysków w okresie dłuższym, powyżej 12 miesięcy.
Pair trading to strategia, która wymaga od inwestora znalezienia dwóch powiązanych ze sobą instrumentów bazowych, których ceny mają tendencję do dopasowywania się. Inwestorzy decydujący się na tę strategię handlu powinni poczekać, aż ceny wspomnianych instrumentów zaczną odbiegać od norm, aby następnie móc sprzedać ten, który jest zdecydowanie przewartościowany i nabyć drugi, który ich zdaniem przyniesie im zysk. Najlepszym z kolei miejscem dla zastosowania tej strategii jest giełda papierów wartościowych.
Inwestycje długoterminowe to z kolei metoda handlu, w której istotne znaczenie ma długotrwałe podejmowanie działań mających zapewnić inwestorom zyski. Dzięki nastawieniu na długie działanie inwestorzy mają zapewnione bezpieczeństwo mniejszego ryzyka w ponoszeniu strat. Do najpopularniejszych inwestycji długoterminowych możemy zaliczyć wszelkie udziały i akcje utrzymywane przez inwestora powyżej dwunastu miesięcy, a także nieruchomości czy wszelkiego rodzaju przedmioty kolekcjonerskie. Co więcej, inwestycje długoterminowe są nie tylko jedną ze strategii inwestycyjnych, ale i jedną z metod pozwalających sprawdzić aktualny stan danej spółki.
Tym, co jednak w szczególności odróżnia pair trading a inwestycje długoterminowe, to reakcja na nagłe spadki. Dla inwestorów stosujących inwestycje długoterminowe będzie to jeden z nerwowych epizodów, z kolei dla inwestorów pair tradingowych może to oznaczać spore straty finansowe.
Pair trading a ryzyko inwestycyjne
Nie tylko pair trading, ale właściwie każda metoda inwestycyjna wiąże się z pewnym ryzykiem poniesienia strat finansowych.
Dość istotnym ryzykiem wiążącym się z zastosowaniem metody pair tradingu jest dobranie przez inwestora odpowiedniej wielkości pozycji, a także odpowiedni moment wejścia na rynek, na którym sytuacja może szybko ulec zmianie. Poza tym inwestorzy wybierający tę metodę inwestycji powinni wykazywać się skrupulatnością w monitorowaniu aktualnego stanu poszczególnych, interesujących ich spółek. Głównie ze względu na zmieniające się przepisy prawne, które mogą znacząco odbić się na wycenie niektórych firm. Istotna jest również kontrola nad odpowiednim czasem utrzymania pozycji, tak aby koszty z nią związane nie przekroczyły potencjalnych zysków.
Najważniejsze zasady pair tradingu
3 najważniejsze zasady pair tradingu, jakimi rządzi się ta metoda inwestowania, które warto wziąć pod uwagę przed zdecydowaniem się na pair trading to:
- Dobierz 2 instrumenty finansowe, które pochodzą z podobnego sektora.
- Odczekaj do czasu aż cena między tymi właśnie instrumentami, stanie się konkurencyjna, czyli najzwyczajniej zacznie się różnić od obowiązujących norm.
- Kiedy akcje zaczną być konkurencyjne względem siebie, sprzedaj ten, który stracił na wartości.
Zalety i wady pair tradingu
Zalety pair tradingu:
- Metoda odpowiednia dla początkujących inwestorów,
- Możliwość osiągania zysków w każdych warunkach,
- Inwestorzy mogą zarabiać zarówno na wzroście, jak i spadku kursu akcji.
Wady pair tradingu:
- Konieczność dobrania odpowiedniego rozmiaru pozycji,
- Trudność w zidentyfikowaniu korelacji między dwoma instrumentami,
- Pojedyncza transakcja oznacza dwa razy większą prowizję w porównaniu do transakcji standardowej.
Pair trading uchodzi głównie za metodę neutralną inwestycyjnie. Zanim się jednak na nią zdecydujesz, warto wziąć pod uwagę wady i zalety pair tradingu.
Pair trading - podsumowanie
Pair trading to strategia inwestycyjna polegająca na jednoczesnym otwieraniu pozycji długiej i krótkiej na dwóch powiązanych ze sobą instrumentach bazowych, których ceny mają tendencję do dopasowywania się. Dlatego inwestorzy wykorzystujący tę metodę wykorzystują niezgodność cenową, jaka jest między tymi instrumentami. Wymaga to od nich wykazania się dużą skrupulatnością w monitorowaniu aktualnego stanu interesujących ich spółek. Dlatego, choć jest to naturalna metoda inwestycyjna, warto wziąć pod uwagę wszelkie zasady, jakie wiążą się z jej wykorzystaniem.
Komentarze