Czym jest carry trade?
Carry trade jest strategią inwestycyjną, która polega na pożyczeniu środków w kraju o niższych stopach procentowych, a następnie inwestowaniu ich w kraju o wyższych stopach procentowych. Kluczem do sukcesu jest to, że koszt pożyczenia pieniędzy (tzw. cost of carry) jest mniejszy od przychodów generowanych przez inwestycję. W rezultacie, inwestor zyskuje na różnicy między tymi dwoma stopami procentowymi.
Jak działa carry trade?
Carry trade działa w oparciu o wykorzystanie różnicy w stopach procentowych między dwiema walutami. Załóżmy, że inwestor ma możliwość wzięcia pożyczki na okres jednego roku w kwocie 20 000 dolarów z oprocentowaniem w wysokości 3%. Następnie, te pieniądze są inwestowane na lokacie o oprocentowaniu 6% w skali roku. Po upływie roku, inwestor zyskuje 600 dolarów - różnicę między zwrotem z inwestycji a należnymi odsetkami od pożyczki.
Carry trade a inwestowanie na rynku forex
Carry trade jest jedną ze strategii inwestycyjnych wykorzystywanych na rynkach forex. Traderzy najczęściej łączą strategię carry z dźwignią finansową. Cały zamysł polega na tym, aby wykupić ekspozycję na pary walutowe z dodatnimi stopami procentowymi i utrzymać pozycję handlową do czasu osiągnięcia zysku. Dźwignia dodatkowo zwiększa zyski w przypadku sukcesywnej transakcji. Pamiętajmy jednak o tym, że w razie niepowodzenia dźwignia może zwiększyć straty!
Carry trade a ryzyko inwestycyjne
Carry trade, choć może być atrakcyjnym sposobem na zarabianie dzięki różnicom w stopach procentowych między walutami, wiąże się z pewnymi ryzykami inwestycyjnymi. Jak każda strategia inwestycyjna carry trade przynosi możliwość zarówno zysków, jak i strat. W pełni świadomy inwestor powinien zdawać sobie sprawę z ryzyka związanego z carry trade. Inwestorzy wykorzystujący carry trade pożyczają pieniądze z państw o niskiej stopie procentowej, a następnie inwestują w krajach o wysokiej stopie procentowej. Jeżeli jednak okaże się, że wartość pieniądza, w który zainwestowali, spadnie względem pieniądza, w którym pożyczyli, taki scenariusz przekreśli szansę na zyski. Strategia carry trade nie będzie skuteczna, jeśli stopa procentowa dwóch różnych walut jest podobna.
Najważniejsze zasady carry trade
Najważniejsze zasady carry trade polegają na zachowaniu harmonii między kilkoma elementami strategicznymi. Należą do nich:
- Wybór par walutowych o odpowiednim oprocentowaniu;
- Pożyczka waluty o niskiej stopie procentowej, a następnie inwestycja w walutę o wysokiej stopie procentowej;
- Regularne realizowanie zysku z różnicy między stopami procnetowymi;
- Zwracanie uwagi na wydarzenia, które mogłyby zaburzyć wartość danej waluty;
- Zachowanie cierpliwości.
Chociaż carry trade jest chętnie wykorzystywaną strategią w szczególności na rynku forex, powinniśmy pamiętać o tym, że wiąże się z pewnym ryzykiem tak jak każda inna metoda tradingowa.
Zalety i wady carry trade
Zalety carry trade:
- Może przynieść duże zyski;
- Strategia długoterminowa, która wymaga zdawkowego zaangażowania tradera;
- Traderzy mogą dodatkowo zwiększyć zysk z carry trade poprzez wykorzystanie swapu walutowego.
Wady carry trade:
- Wysokie ryzyko podczas wahania kursów walutowych;
- Strategia często przewiduje wykorzystanie dźwigni finansowej, co może dodatkowo zwiększyć straty;
- Nagłe zmiany gospodarcze klub kryzysy finansowe w danym kraju mogą sprawić, że kierunek kursu stanie się niemożliwy do przewidzenia;
- Ryzyko nagłych zmian stóp procentowych.
Carry trade - podsumowanie
Carry trade jest strategią inwestycyjną wykorzystywaną przez doświadczonych traderów, o czym warto pamiętać. Na powodzenie przedsięwzięcia składa się wiele czynników zarówno zależnych, jak i niezależnych od nas. Nagła zmiana stóp procentowych w państwie, z którego pożyczamy walutę, może zniweczyć cały proces zarobkowy.
Pamiętajmy o tym, że carry trade zadziała jedynie wtedy, gdy koszt pożyczenia pieniędzy jest mniejszy od przychodu generowanego z inwestowania pożyczonych pieniędzy.
Komentarze