Akcje syntetyczne - popularna alternatywa zwykłych akcji
Czym są akcje syntetyczne?
Akcje syntetyczne należą do nieuregulowanej części giełdy. Są umową pomiędzy kupującym i brokerem. Umowa polega na prostym zakładzie różnicy cenowej. Broker zakłada, że cena instrumentu pochodnego spadnie, z kolei kupujący liczy na wzrost. Podczas nabywania akcji syntetycznej nie stajemy się właścicielem danej akcji. Po prostu jesteśmy jedną ze stron zakładu w zakładzie na różnicę cenową.
Czym się różnią akcje syntetyczne od akcji?
Podczas inwestowania w akcje syntetyczne inwestor nie staje się właścicielem akcji wybranej spółki. To najważniejsza z różnic między akcjami i akcjami syntetycznymi. Akcje giełdowe oferują inwestorom wysoki poziom bezpieczeństwa. Wraz z zakupem akcji inwestor otrzymuje prawa poboru akcji, prawa do udziału w zysku. W przypadku akcji syntetycznej kupujemy instrument finansowy, który nie jest akcją, a jedynie odzwierciedla cenę wybranej akcji. W ten sposób nie nabywamy żadnych dodatkowych praw. Warto również zaznaczyć, że posiadacz akcji notowanej na giełdzie otrzymuje prawo do udziału w majątku firmowym w przypadku postępowania upadłościowego firmy.
Jeżeli jednak kupimy akcje syntetyczne od brokera i ten nie wywiąże się ze swojej umowy, czyli nie zapłaci umówionej ceny za instrument finansowy, nie otrzymujemy żadnego zabezpieczenia. W takiej sytuacji pozostaje próba odzyskania wierzytelności przez sąd. Można zatem łatwo wywnioskować, że akcje syntetyczne są mniej bezpieczne.
Akcje syntetyczne a ryzyko inwestycyjne
Podstawowym ryzykiem związanym z kupowaniem akcji syntetycznych jest nagła zmiana kursu walutowego. Dobrym przykładem jest Wielka Brytania. W trakcie Brexitu cena funta brytyjskiego gwałtownie spadła. Z tego powodu mogło dojść do sytuacji, w której cena akcji syntetycznej brytyjskiego inwestora rosła, jednak odnosił on straty przez spadek kursu jego waluty.
Na akcję syntetyczną może zatem mieć wpływ znacznie więcej aspektów, niż niektórym się wydaje. Na pewno powinniśmy brać pod uwagę zmiany zarówno w gospodarce lokalnej, jak i zagranicznej. Aby podejmować świadomie decyzje inwestycyjne podczas zakupu akcji syntetycznych, powinniśmy zwracać uwagę na wydarzenia prowadzące nie tylko do destabilizacji rynku zagranicznego, ale także lokalnego.
Wadą akcji syntetycznych jest również to, że musimy zwracać uwagę na to, z kim zawieramy umowę. Jeżeli broker finansowy, którego wybierzemy, nie jest wiarygodny, może uciec z naszymi pieniędzmi, zanim zdążymy wypłacić zyski. Takie ryzyko inwestycyjne nie ma miejsca na rynkach klasycznych akcji.
Dla kogo przeznaczone są akcje syntetyczne?
Akcje syntetyczne zostały stworzone z myślą o ludziach ceniących sobie wygodę. Broker oferujący akcje syntetyczne zazwyczaj otwiera przed inwestorem rynek tysięcy instrumentów finansowych. Dostęp do akcji syntetycznych jest łatwiejszy niż w przypadku zwykłych akcji. Jeżeli jesteś inwestorem z niewielkim kapitałem i chcesz zainwestować w kontrakty odzwierciedlające ceny zagranicznych spółek, uzyskanie dostępu do akcji syntetycznych będzie wygodne i szybkie.
Zalety akcji syntetycznych
Zalety akcji syntetycznych:
- Łatwy dostęp;
- Bardzo niski koszt prowadzenia konta;
- Szeroki wybór instrumentów finansowych.
Wady akcji syntetycznych
Wady akcji syntetycznych:
- Niski poziom bezpieczeństwa aktywów;
- Brak dostępu do wypłat dywidendy.
Akcje syntetyczne 2025 - podsumowanie
Kupowanie akcji syntetycznych może okazać się dobrym rozwiązaniem dla osób, które nie mają dostępu do zagranicznych rynków na giełdzie. Podczas kupowania akcji syntetycznych możemy liczyć na niski koszt prowadzenia konta oraz łatwy dostęp do różnorodnych aktywów. Należy jednak pamiętać o tym, że akcje syntetyczne są mniej bezpieczne od klasycznych akcji rynkowych i nie uprawniają posiadacza do benefitów związanych z posiadaniem akcji.
Często zadawane pytania
- Struktura – Akcja syntetyczna (CFD) to prywatna umowa-zakład z brokerem. Fundusz ETF to publicznie notowany, regulowany fundusz, który zazwyczaj posiada w swoim portfelu realne akcje, które naśladuje.
- Dźwignia finansowa – CFD niemal zawsze wiążą się z wysoką dźwignią finansową, która zwielokrotnia zyski i straty. ETF-y co do zasady nie korzystają z dźwigni (poza specjalnymi produktami typu "leveraged ETF").
- Ryzyko – Główne ryzyko w CFD to ryzyko bankructwa brokera (ryzyko kontrahenta). W ETF to ryzyko jest minimalne, ponieważ aktywa funduszu są prawnie oddzielone od aktywów zarządzającej nim firmy.
- Regulacje – Broker powinien podlegać nadzorowi renomowanej instytucji, takiej jak polska KNF, cypryjski CySEC czy brytyjska FCA. Informacja o licencji musi znajdować się na stronie brokera.
- Segregacja środków klientów – Należy upewnić się, że broker przechowuje środki klientów na oddzielnych, wydzielonych rachunkach bankowych, co chroni je w razie jego bankructwa.
- System gwarancji – Warto sprawdzić, czy broker jest członkiem funduszu rekompensat (w Polsce jest to System Rekompensat prowadzony przez KDPW), który zapewnia ochronę środków do określonego limitu.
- Spread – Różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży instrumentu. Jest to podstawowy koszt każdej transakcji.
- Punkty swapowe (opłata za finansowanie) – Jest to opłata lub przychód za utrzymanie pozycji przez noc. Naliczana jest codziennie i może znacząco wpłynąć na wynik długoterminowej inwestycji.
- Prowizje – Niektórzy brokerzy mogą pobierać dodatkową prowizję od każdej transakcji, chociaż model oparty wyłącznie na spreadzie jest bardziej popularny.
Komentarze