Handel wysokich częstotliwości - metoda tradingowa dla najwydajniejszych inwestorów

Czym jest handel wysokich częstotliwości?

Handel wysokich częstotliwości pozwala inwestorom na zautomatyzowanie dużej liczby zleceń na wielu rynkach za pośrednictwem algorytmów komputerowych. Takie działanie byłoby niemożliwe do odtworzenia w sposób manualny. Ten rodzaj handlu zaczął zdobywać popularność na świecie, od kiedy amerykańskie giełdy papierów wartościowych zachęcają firmy do zwiększenia płynności na rynku finansowym.

Jak działa handel wysokich częstotliwości?

Handel HFT pozwala inwestorom instytucjonalnym na zautomatyzowanie wielu czynności. Dzięki temu są o krok przed konkurencją. Jednak zwiększenie prędkości handlowej nie jest jedynym atutem. Automatyczne przetwarzanie danych zmniejsza także koszty obsługi zleceń handlowych.

HFT a inwestycje na rynku FOREX

Pierwsze oznaki automatyzacji handlu można było zauważyć na rynku forex. Amerykańscy inwestorzy instytucjonalni jako pierwsi zaczęli wykorzystywać maszyny do przyspieszenia działań rynkowych. Z czasem metoda ta stawała się coraz bardziej popularna. Szacuje się, że na ten moment ponad 3/4 ruchów na rynku forex zostaje obsłużonych za pośrednictwem handlu wysokich częstotliwości.

Handel wysokich częstotliwości a ryzyko inwestycyjne

Handel HFT wiąże się również z pewnym ryzykiem. Podmioty, które nie mają dostatecznej płynności finansowej, mogą szybko stracić na nim kapitał. Metoda spotkała się z krytyką w środowisku inwestorów ze względu na to, że zastąpiła wielu brokerów. Algorytmy wykorzystują moc obliczeniową komputerów oraz specjalne modele matematyczne do podejmowania błyskawicznych decyzji na rynku, co eliminuje inwencję człowieka i manualne interakcje z giełdą. Niektóre decyzje maszyn trwają milisekundy.

Warto podkreślić, że nie wszystkie zautomatyzowane decyzje są trafne. Z powodu handlu wysokich częstotliwości indeks Dow Jones odnotował w 2010 roku jeden z najwyższych spadków w historii. Stracił łącznie 10% w trakcie kwadransa. Niedługo po tym cena szybko się podniosła. Jednak winą za tymczasowy krach obarczono jedno z dużych zleceń prowadzących do wyprzedaży papierów wartościowych.

Wiele osób zaznacza również, że w handlu wysokich częstotliwości najwięcej tracą niewielkie firmy i pojedynczy inwestorzy. Ponieważ tylko duże firmy będą w stanie zapewnić sobie dostateczną płynność finansową do zarządzania ogromną ilością zleceń. Innymi słowy, duże instytucje zarabiają w ten sposób na mniejszych inwestorach.

Najważniejsze zasady handlu wysokich częstotliwości

Niezbędnymi krokami do działania handlu HFT są:

• Wykorzystanie potężnych komputerów zdolnych do obsługi szybkich obliczeń i wyrafinowanych algorytmów;
• Korzystanie z kolokacji służącej do zintegrowania źródeł informacji między bazą danych giełdy i komputerami spółki inwestycyjnej;
• Ustalenie krótkich ram czasowych na ustawienie i likwidację pozycji handlowej;
• Zminimalizowanie opóźnień sieciowych niemal do zera;
• Składanie jak największej liczby zleceń w jak najkrótszym czasie;
• Brak utrzymywania niezabezpieczonych pozycji przez noc.

Zalety HFT

Zalety HFT to:

• Wysoka płynność między aktywami na rynku inwestycyjnym;
• Zwiększenie konkurencji rynkowej, dzięki czemu wyceny instrumentów finansowych są dokładniejsze.

Wady HFT

Wady HFT to:

• Destabilizacja cen na rynku przez zbyt dużą ilość zleceń;
• Nieprzydatna dla inwestorów długoterminowych, ponieważ wymaga dynamicznego zamykania i otwierania pozycji;
• Nieuczciwa przewaga inwestorów z dostępem do większej ilości informacji oraz lepszego sprzętu komputerowego.

HFT w 2025 - podsumowanie

Temat HFT na przestrzeni lat był całkiem sporą kontrowersją. Nic dziwnego ze względu na to, że daje przewagę tak zwanym grubym rybom inwestycyjnym nad detalicznymi inwestorami lub małymi firmami. Mimo wszystko dobrze znać terminologię handlu wysokich częstotliwości, chociażby ze względu na to, że jest coraz częściej spotykany na dzisiejszych rynkach.