Bon Skarbowy - wszystko co powinieneś o nim wiedzieć
Czym jest bon skarbowy?
Bon skarbowy zaliczany jest do krótkoterminowych papierów wartościowych o charakterze dłużnym. Jego sprzedaż oferowana jest w kraju na rynku pierwotnym z dyskontem i wykupywany według wartości nominalnej po upływie okresu, na jaki został wyemitowany. W związku z tym Skarb Państwa emitując bon skarbowy na rynek, staje się jego dłużnikiem, jednak dopiero w momencie, gdy dany podmiot go nabędzie.
Jak można podzielić bony skarbowe ze względu na czas wykupu?
Bony skarbowe ze względu na czas wykupu dzieli się na dwa rodzaje:
- Do zarządzania płynnością - czas wykupu będzie wynosić od 1 do 90 dni,
- Klasyczne bony skarbowe – czas wykupu może trwać od 1 tygodnia do maksymalnie 11 miesięcy.
Funkcje bonów skarbowych
Bony skarbowe dają możliwość pokrycia bieżących zobowiązań płatniczych. Jednak największe zastosowanie mają w zaspokajaniu popytu państwa na pieniądz. Poza tym bony skarbowe w dużym stopniu ułatwiają władzom regulować podaż pieniądza w gospodarce.
Do najczęstszych powodów nabywania krótkoterminowych papierów wartościowych na rynku finansowym możemy zaliczyć:
- Dochodowość bonów skarbowych, która jest zdecydowanie wyższa w stosunku do posiadania lokaty pieniężnej na rachunku bankowym,
- Płynność bonów skarbowych, zachowana dzięki możliwości ich sprzedaży na rynku wtórnym,
- Bezpieczeństwo, wynika ono przede wszystkim z gwarancji odzyskania zainwestowanych środków.
Gdzie można kupić bony skarbowe?
Bony skarbowe można nabyć na dwa sposoby, na rynku wtórnym oraz na rynku pierwotnym. W każdym z tych przypadków nabycie bonów skarbowych będzie przebiegać w inny sposób:
| Rynek wtórny | Rynek pierwotny |
|---|---|
|
|
Zysk z bonów skarbowych
Czy da się zarobić na bonach skarbowych? Bony skarbowe nie są odgórnie oprocentowane, dlatego też ich wartość nie jest uzależniona od obecnych stóp procentowych. W związku z tym inwestorzy osiągają zysk z różnicy pomiędzy ceną, jaka została oficjalnie ustalona a ostateczną kwotą, jaka została przez inwestora zapłacona. Należy przy tym mieć na uwadze, że aby zakupić bon skarbowy, należy dysponować kwotą minimum 10 000 zł.
Różnice między bonami skarbowymi a obligacjami
Bony skarbowe oraz obligacje skarbowe to pojęcia, które mogą się mylić. W związku z tym opracowaliśmy zestawienie, które ukaże główne różnice, dzięki którym już nie pomylisz ze sobą tych dwóch narzędzi finansowych!
| Bony skarbowe | Obligacje skarbowe |
|---|---|
|
|
Korzyści bonów skarbowych
Bony skarbowe, choć należą do zaawansowanych narzędzi finansowych ze względu na wysokie kwoty transakcji, posiadają jednak wiele zalet. Bez wątpienia ich największą zaletą jest to, że są wolne od ryzyka ze względu na to, że emituje je Skarb Państwa. Poza tym z racji tego, że jest to inwestycja krótkotrwała, nie wymaga w związku z tym konieczności zamrażania oszczędności na dłuższy czas. Inwestorzy chcący nabyć bony skarbowe powinni mieć także na uwadze, że istnieje możliwość odzyskania wkładu i to bez utraty odsetek poprzez dokonanie sprzedaży na rynku wtórnym.
Ryzyka bonów skarbowych
Przed rozpoczęciem inwestycji związanych z bonami skarbowymi, warto wziąć najpierw pod uwagę zagrożenia, jakie się z nimi wiążą. Najważniejszą kwestią, jaką należy wziąć pod uwagę, jest to, że bony skarbowe można nabyć na rynku wtórnym oraz pierwotnym, jednak prywatni inwestorzy mogą nabyć bony jedynie na rynku wtórnym. Co ważne, minimalna kwota bonu to minimum 10 000 zł, co powoduje, że jedynie inwestorzy posiadający odpowiednio wysokie środki mogą w nie inwestować. Inwestor powinien również liczyć się z koniecznością rozliczenia podatków od konkretnej transakcji, ponieważ emitentem bonów skarbowych jest Skarb Państwa.
Bony skarbowe 2025 - podsumowanie
Bony skarbowe to narzędzia finansowe o wysokim stopniu zaawansowania, ze względu na charakterystyczne, wysokie kwoty transakcji wynoszące minimum 10 000 zł. Zysk z bonów skarbowych osiąga się z różnicy wynikającej z oficjalnie ustalonej ceny, a kwoty ostatecznie zapłaconej. Indywidualnie inwestorzy muszą mieć na uwadze, że bony skarbowe mogą nabywać jedynie na rynku wtórnym, ponieważ w przetargu na rynku pierwotnym mogą uczestniczyć jedynie instytucje, które w poprzednim kwartale nabyły 0,2% ogółu wyemitowanych bonów skarbowych. Bony skarbowe posiadają wiele korzyści, jak to, że są wolne od ryzyka, należy jednak liczyć się z tym, że nie są narzędziem finansowym dostępnym dla każdego inwestora, a każda z transakcji wymaga rozliczenia podatku.
Często zadawane pytania
- Ryzyko stopy procentowej – dotyczy inwestorów, którzy chcą sprzedać bon przed terminem wykupu. Jeśli stopy procentowe na rynku wzrosną, cena posiadanych przez nich bonów spadnie.
- Ryzyko inflacji – to ryzyko, że rentowność bonu okaże się niższa niż stopa inflacji w danym okresie. Oznacza to, że realna siła nabywcza zainwestowanych pieniędzy zmaleje, mimo nominalnego zysku.
- Ryzyko płynności – dla inwestorów indywidualnych rynek wtórny może być mało płynny, co może utrudnić szybką sprzedaż bonu po oczekiwanej cenie.
- Bezpieczeństwo – jest na najwyższym poziomie w obu przypadkach (gwarancje Skarbu Państwa dla bonów vs. gwarancje Bankowego Funduszu Gwarancyjnego dla lokat do 100 tys. euro).
- Rentowność – historycznie rentowność bonów skarbowych jest często nieznacznie wyższa niż oprocentowanie najlepszych lokat bankowych, ale nie jest to regułą.
- Płynność – bony skarbowe oferują większą płynność. Można je sprzedać w dowolnym momencie na rynku wtórnym (choć z ryzykiem zmiany ceny), podczas gdy zerwanie lokaty przed terminem zazwyczaj wiąże się z utratą wszystkich naliczonych odsetek.
Komentarze